天瑞仪器拟定增募资不超5亿元 加码污水处理业务

5月13日晚间，天瑞仪器(300165)发布非公开发行预案，拟募集资金总额不超过5亿元，用于雅安市城镇污水处理设施建设PPP项目、补充流动资金。

根据预案，本次定增对象为包含实控人刘召贵在内的不超过35名特定投资者，刘召贵拟认购的金额为3000万元-5000万元，占定增总额的6%-10%。目前，刘召贵及一致行动人合计持股比例为34.03%，本次发行不会导致控制权变化。

天瑞仪器主营高端分析仪器及应用软件的研发、生产、销售，通过并购重组进入环境治理与监测、第三方检测服务、医疗仪器设备及器械制造、城镇污水处理等新领域。

本次拟投资的雅安市城镇污水处理设施建设PPP项目，总投资额为14.9亿元，拟使用募集资金投入3.5亿元。

按照计划，项目实施主体为控股子公司雅安天瑞水务有限公司（下称“雅安天瑞”），采用BOT模式，由项目公司负责设计、投资建设和运营维护雅安市城镇污水处理设施，并根据《特许经营协议》的约定获得政府拨付的可行性缺口补助，从而回收投资并获得合理的回报。项目合作期限为30年，其中建设期2年，运营期28年。公司表示，募投项目的实施将有助于进一步提高在环保产业领域的项目承揽和项目全流程服务能力。

记者关注到，雅安天瑞是为雅安市城镇污水处理设施建设PPP项目“量身打造”的SPV公司。此前，通过公开招聘，天瑞仪器、光大兴陇信托有限责任公司(下称“光大兴陇”)和中国电建集团成都勘测设计研究院联合体被确定为中标供应商，雅安天瑞正是三方共同组建，当时天瑞仪器持股39%。

2019年12月，天瑞仪器受让光大兴陇持有的雅安天瑞60%股权，持股比例上升为99%。

近年来，国家政策鼓励和大力推进的环保领域PPP项目，天瑞仪器紧抓机遇，加大在生态保护和环境治理领域的布局，目前已在保领域的设备研发生产、 项目运营管理等方面积累了一定优势。

5月9日，天瑞仪器、中国能源建设集团天津电力建设有限公司联合体被确定为安岳县城镇生活污水处理厂PPP项目的预中标单位，项目预算金额为7.5亿元。

在加码污水处理领域的同时，还预备使用1.5亿元补充流动资金。近年来，天瑞仪器所处的分析仪器制造行业市场竞争加剧，国产低端光谱仪器同质化严重，低价竞争严重影响整体利润率。2019年，公司环境保护与食品安全仪器业务毛利率为47.52%，同比下降5.72个百分点。

截至一季度末，天瑞仪器货币资金为3.5亿元，资产负债率为24.9%。公司表示，本次发行后，货币资金比例将上升，财务结构更趋合理，同时满足技术研发升级、专业人才培养的资金需求。